一次悲剧使空中飞人迈克换上畏高症及逃避现实，却因浪漫错配而让他重新融入正轨。得到幸运的眷顾，迈克身兼两职，并周旋于多莉丝及玛格丽妲之间，不亦乐乎。迈克深受酒店泳客及会所观众的欢迎，引起同僚连奴的妒忌。
“小飞象”陈初（洪金宝 饰）自幼习武身手矫健，在打劫了一家财务公司获得了巨款后，他决心金盆洗手回归平静的生活。“猫头鹰”黄人富（林子祥 饰）谙熟处世之道，头脑精明聪慧，设计骗得了黑心商人欧根（田俊 饰）非法获得的赃款之后亦决定洗心革面。一晃眼三年过去，远离江湖的陈初开起了健身馆生意经营得风生水起。而黄人富亦依靠之前积累的财富过着衣食无忧的生活。一封不期而至的神秘信件彻底打破了两人闲适的生活，信中揭露了他们不为人知的过去，并以此要挟他们重出江湖，否则就要将信件的内容公之于众。无奈之下，陈初和黄人富只能再度联
